Ценные бумаги — что это такое простыми словами?

Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Ценные бумаги — что это такое простыми словами?». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.

В России ЦБ появились еще в эпоху Екатерины II, в 1769 г. Рынок ценных бумаг развивался около 150 лет, по 1913 г. В обороте присутствовали облигации государственного займа, долговые процентные бумаги, акции и облигации железнодорожных компаний и городов, а также векселя.

Выпуск ценных бумаг (эмиссию) обычно рассматривают как инструмент привлечения финансовых ресурсов.

Эмитентом ценной бумаги может быть государство, органы власти, юридические и физические лица.

Информация о размещаемых ценных бумагах обычно представлена в специальном документе — проспекте эмиссии. В нём сообщаются следующие данные:

1. общие сведения о ценной бумаге (категория, тип, форма выпуска, номинал, количество в выпуске);
2. права, предоставляемые ценной бумагой её владельцу;
3. данные об эмитенте ценных бумаг;
4. порядок хранения и учёта прав на ценные бумаги;
5. наименование организаций, осуществляющих учет прав на ценные бумаги (регистраторов);
6. данные об организациях, принимающих участие в первичном размещении ценных бумаг (андеррайтерах);
7. даты начала и окончания размещения ценных бумаг;
8. срок, условия и порядок погашения (если предусматривается);
9. сведения о стоимостных, условия и порядок оплаты ценных бумаг;
10. направления использования средств от размещения ценных бумаг;
11. сведения о доходах по ценным бумагам;
12. порядок налогообложения доходов по размещаемым ценным бумагам и др.

После революции, к концу 1917 г., рынок ценных бумаг перестал существовать. В 1923 году вновь появилось формальное отделение на Московской бирже, которое торговало облигациями госзайма, валютой и золотом. Получение прибыли для простых граждан на торгах не представлялось возможным, а до 1925 года основным объектом торговли были деньги, а точнее советский червонец. В сделках преобладали государственные организации, а информация о них была закрытой и жестко контролировалась Центральным банком.

Современная экономика определяет товарные отношения как наличие товара и денег. В процессе экономических отношений появляется необходимость в передаче денежных средств. В мировой практике имеется две возможности глобальной передачи средств:

• кредитование;

• выпуск (эмиссия) ценных бумаг.

На рынке ценных бумаг документы выступают как объект торговли, осуществляемый покупателями (инвесторами) и продавцами (компаниями), а также посредниками (брокерами).

ЦБ – вид существования капитала, отличающийся от других форм его существования (товарной, производительной, денежной). Бумага может передаваться вместо капитала и приносить прибыль. Ценные бумаги сами являются товаром.

Свойства ценных бумаг

Ценные документы обладают рядом свойств:

1. Обращаемость. Бумага может выступать в качестве товара или платежного средства.

2. Доступность. Возможность покупки и продажи, законность сделок.

3. Серийность. Выпуск ценных документов осуществляется частями, партиями.

4. Наличие стандартов. Ценная бумага должна выглядеть в соответствии с законом. Иметь определенные сведения и степень защиты.

5. Ликвидность. Спрос на товар, приводящий к быстрой продаже.

6. Рискованность. Приобретение ценных бумаг может привести к доходам или к потере вложенных средств.

7. Гарантия исполнений обязательств. При нарушении договорных обязательств можно обратиться в суд.

8. Государственное признание. Оборот на территории страны, предполагающий возможность продажи, покупки, дарения, передачи в наследство.

Приведенные признаки закрепляют право на приобретение части компании, доли собственности организации или предприятия.

Такие свойства как ликвидность или рискованность зависят от ситуации на рынке, определяющей ценность бумаги в данный момент.

Бездокументарные ценные бумаги

Бездокументарные ценные бумаги — это те, которые не имеют физической бумажной формы. Фиксация прав, которые они дают владельцам, происходит на специальных счетах. Их отличительные признаки:

• права и обязательства по ним фиксируются не на бумаге, а в электронном формате;

• на бирже они размещаются не поштучно, а выпусками;

• в каждом выпуске ценные бумаги между собой равны по объему передаваемых прав и сроку исполнения по ним обязательств, давность покупки не будет иметь значения;

• собственник сможет исполнить по ним требования в законном порядке, как по обычным ценным бумагам.

Традиционно на бирже можно встретить следующие виды бездокументарных ценных бумаг:

• акции;

• облигации;

• опционы;

• депозитарные расписки.

Права на них закрепляются при помощи решения о выпуске. При их использования нет риска утраты, издержек на производство. Именно поэтому они становятся все более популярными.

Преимущества владения бездокументарными ценными бумагами:

• они свободно обращаются на бирже;

• для их выпуска не нужны затраты;

• проводить сделки и переводить между счетами их можно достаточно быстро;

• они безопасны для хранения и долговечны.

При торговле этими ценными бумагами не важен город, где проживает продавец и покупатель. Такие объекты можно передавать удаленно. Сейчас существуют приложения для всех, кто хочет стать владельцем акций. Туда достаточно внести небольшую сумму денег, чтобы купить первый бездокументарный актив.

Использование бездокументарных ценных бумаг на фондовой бирже помогает компаниям расти быстрее. Единственных их недостаток — неосязаемость. Поэтому некоторые люди относятся к ним с предубеждением. Многим гораздо проще владеть ценными бумагами, которые можно прочитать, пощупать, держать в сейфе или банковской ячейке.

При этом в настоящее время бездокументарные ценные бумаги весьма распространены, они используются на благо экономики во всех развитых странах. Там они являются основным способом удостоверения прав на дивиденды. Этот способ удобен для рынка, так как отвечает его современным потребностям — на бирже можно быстро передавать право владения ценной бумагой.

Ценные бумаги можно разделить на три категории:

• Долевые бумаги: обыкновенные и привилегированные акции ;
• Долговые бумаги: векселя и облигации ;
• Производные инструменты (деривативы): фьючерсные и опционные контракты.

Первичные ценные бумаги, эмиссия и оборот которых разрешен в России на законодательном уровне:

1. Акции – бумаги, дающие право их обладателям участвовать в управлении акционерным обществом, регулярно получать дивиденды от деятельности акционерного общества и претендовать на долю от имущества предприятия в случае его ликвидации.
2. Облигации – бумаги, фиксирующие право владельца получить в установленную дату сумму номинальной стоимости акции, выплаты по процентам, а также в определенных условиях дающие возможность претендовать на часть имущества эмитента.
3. Векселя – бумаги, подтверждающие обязательство должника вернуть деньги в определённый срок.
4. Чеки – поручения, которые даются банку на выдачу владельцу бумаги денег в указанный период времени.
5. Банковские сертификаты – документы, подтверждающие наличие денежного вклада в банке и фиксирующие обязательство банка вернуть сумму депозита и начисленные проценты в определённый срок.
6. Коносаменты – стандартные документы для перевозки грузов, в которых зафиксированы права на погрузку, транспортировку и получение перевозимого товара.
7. Закладные – документы о залоге имущества. Фиксируют право владельца на исполнение денежных обязательств, обеспеченных ипотечным договором.
8. Инвестиционные паи – документы, подтверждающие владение долей имущества ПИФа.

Список ценных бумаг этими пунктами не исчерпывается и в перспективе на российском рынке возможно появление новых разрешенных законом активов.

Как выпустить ценные бумаги?

Для начала попробуйте попасть в Мосбиржи, чтобы сэкономить на размещении.

Можно выпустить так называемые биржевые облигации — в этом случае не нужно проходить государственную регистрацию эмиссии через Банк России, бумаги зарегистрирует сама биржа — это быстрее, дешевле и требует меньше документов.

Обычные акции можно выпустить минимум на 500 млн рублей, привилегированные — на 250 млн рублей.

К облигациям требования ниже. Общая сумма выпуска облигации должна быть не менее 50 млн рублей, а если вы получили гарантии или поручительство –не менее 30 млн рублей.

Компания должна соответствовать нескольким критериям:

• Предприятие входит в , платит налоги в России и работает не менее трех лет. При этом компания не находится в состоянии банкротства, ликвидации или реорганизации.
• Размер выручки компании за последний год больше 120 млн рублей. При этом желательно, чтобы обороты и прибыль росли. А если компания брала кредиты, по ним не должно быть просрочек.
• Компания получила кредитный рейтинг. Либо у нее есть гарантии или поручительства Корпорации МСП. Либо ее якорным инвестором выступает МСП Банк. Любой из этих вариантов означает, что компания достаточно надежна, и инвесторы могут вложить в нее деньги без большого риска.

Если бизнес не отвечает хотя бы одному из условий, придется проходить процесс эмиссии .

Категории ценных бумаг

Категории ценных бумаг можно рассмотреть с разных точек зрения:

• юридической;

• экономической.

С точки зрения юридической категории ценная бумага обладает правами:

• владение ценной бумагой;

• удостоверение имущественных и обязательных прав;

• право управления;

• удостоверение передачи или получения собственности.

С точки зрения экономической категории ценная бумага обладает свойствами и характеристиками:

• ликвидность;

• доходность;

• курс;

• надежность;

• наличие самостоятельного оборота;

• потенциал прироста курсовой стоимости

Знание разных классификаций признаков и видов ценных бумаг первостепенно. Вся практика основывается на базе знаний. Данная статья помогает грамотному составлению аналитического учета операций, осуществлению контроля за движением операций, и эффективному использованию в обращении на рынке ценных бумаг.

Свойства ценных бумаг

Все виды ценных бумаг имеют одинаковые свойства. Свойства являются тем моментом, который всех их объединяет. Итак, к свойствам ценных бумаг относят:

1. обращаемость (это свойство подразумевает способность всех видов ценных бумаг быть купленными и проданными в пределах спецрынка, данное свойство позволяет выступать им в виде автономного инструмента быстрых платежей).
2. доступность для рамок гражданского оборота (этот фактор крайне важен для общественности, так как он подразумевает способность ценной бумаги стать объектом иных сделок гражданского формата).
3. серийные признаки и стандартность (то есть при выпуске подчинены стандартным формам, согласно которым они выпускаются);
4. рыночность (то есть принадлежность всех бумаг соответствующему рынку, в котором и происходит их обращение);
5. ликвидность (все виды ценных бумаг обладают способностью быстро продаваться, таким образом, превращаясь в деньги);
6. риск (это свойство имеют все виды ценных бумаг, оно свидетельствует о возможности потерь, которые могут возникнуть у инвестора в ценные бумаги);
7. обязательность быть выполненными;
8. определенная степень доходности.

Изучив виды ценных бумаг, которые выше были описаны, и принципы госрегулирования рынка ценных бумаг, становится ясно, насколько велика роль данного финансового инструмента в контексте развития нашей страны. Изучение законодательной базы доказывает, что госаппарат с особым вниманием относится к этому инструменту финансового рынка. Принципы оборота ценных бумаг в России прописаны в ряде законов России. Систематически в законодательную базу вносятся поправки для усовершенствования политики госрегулирования описываемого выше специфического рынка. Государственные ценные бумаги могут влиять на уровень экономики страны. К примеру, финансирование дефицита госбюджета может происходить через выпуск и размещение различных государственных долговых ценных бумаг. Чтобы привлечь дополнительные средства в органы госуправления, государство начинает выпуск облигаций государственного займа. Такие ценные бумаги могут быть размещены как в пределах внутреннего, так и в пределах внешнего финансового рынка. Продажа гособлигаций, как показывает практика, не раз помогала «залатать дыры» бюджетного дефицита.

Основные виды ценных бумаг

• Акция — закрепляет право её владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества виде дивидендов ( доходов), на участие в управлении и часть имущества после ликвидации АО.

Акции бывают:

Обыкновенные	Привилегированные
Владельцы — полноправные акционеры, имеют право голоса на акционерном собрании. При наличии 50% акций — появляется право контроля за деятельностью АО.	Не дают права голоса на акционерном собрании и права участия в управлении АО.
Нефиксированный процент( зависит от доходов АО)	Фиксированный процент
Не имеют преимуществ по получению денег при банкротстве фирмы.	При банкротстве АО имеют преимущество по получению своих вложений.
Дивиденды негарантированные, можно их вообще не получить, если нет у АО доходов. Большой риск.	Дивиденды гарантированные.
Более выгодны для недолгосрочного вложения.	Более выгодны для долгосрочного вложения.

Классификация ценных бумаг

Все существующие ныне ценные бумаги можно классифицировать по следующим основным признакам.

По финансовым отношениям:

Долговые. Покупая ценные бумаги этого типа, вы становитесь кредитором. То есть, другими словами, даёте свои деньги в долг под заранее оговоренный процент (или под дисконт). К долговым, можно отнести такие бумаги как: облигации, сберегательные сертификаты, векселя и т.п.

Долевые. Владельцы бумаг такого типа, выступают уже не столько в качестве кредиторов (хотя деньги, уплаченные ими за обладание этими бумаг тоже, в конечном итоге, идут на развитие эмитента), сколько в качестве партнёров или дольщиков. Ярким примером такого типа бумаг являются акции. Долевая ценная бумага даёт своему владельцу право на долю в том бизнесе, который ведёт компания её выпустившая (компания-эмитент). Эта доля в бизнесе соразмерна той доле бумаг, которой вы обладаете. Например, обладание пакетом в 50% акций компании даёт своему владельцу право решающего голоса, а одна-две акции – это всего лишь капля в море голосов общего собрания акционеров.

По способу передачи прав:

Именные бумаги подразумевают, что все права ими предоставляемые достаются непосредственно тому лицу, чьё имя в них указано.

Бумаги на предъявителя позволяют реализовать предоставляемое ими право любому лицу предъявившему их к исполнению.

Ордерная ценная бумага может быть передана любому другому лицу посредством простой передаточной надписи (индоссамента). Соответственно, вместе с этим будут переданы и все права ей предоставляемые.

По степени первичности:

Основные ценные бумаги. Такого типа бумаги предполагают передачу своему владельцу прав на часть (или долю) определённых имущественных активов. К ним относятся: акции, облигации, чеки, депозитные сертификаты, векселя и т.п.

Что такое ценные бумаги и для чего они нужны

Итак, ценные бумаги (ЦБ) представляют собой финансовую документацию, обладающую формальными признаками и дающую определенные права их держателю. В действительности, можно использовать и другие слова для описания данного термина, однако суть останется прежней. Идея в том, что у владельца ЦБ имеются некоторые права, а у эмитентов – обязанности.

Для лучшего понимания отметим, что ЦБ – это не вид физического товара и не услуга. Это представляющий ценность документ, который покупается и продается по определенной стоимости.

Если подходить к вопросу с юридической стороны, то получается, что вышеуказанная финансовая документация дает ее держателю имущественные права. С точки зрения экономики, ее можно рассматривать как вид экономических ценностей, которые способны приносить прибыль и менять на реальные финансовые средства.

От рассмотрения понятия и свойств ценных бумаг переходим к истории их возникновения.

Таблица: виды ценных бумаг по классификационным признакам

Понятие ценной бумаги многогранно, его можно рассматривать как с экономической точки зрения, так и с юридической:

1. В ст. 142 ГК РФ дается юридическое определение ценной бумаги как документа, удостоверяющего, с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов, имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении.

   Как юридическая категория, ценные бумаги определяют следующие права:

   • владения ценной бумагой, управления ею;
   • удостоверяют имущественные и обязательные права и права передачи или получения собственности.
2. Как любая экономическая категория, ценная бумага имеет соответствующие характеристики:
   • временные,
   • пространственные,
   • рыночные: см. табл.

Стоимость и цена ценных бумаг

Ценная бумага обладает двумя стоимостями: номинальной (нарицательной) стоимостью (стоимостью в качестве представителя действительного капитала) и курсовой (рыночной) стоимостью (стоимостью в качестве фиктивного капитала).

Нарицательная стоимость ценных бумаг (номинал) представляет собой ту сумму денег, которую ценная бумага обеспечивает при обмене ее на действительный капитал на стадии ее выпуска или гашения.

Рыночная стоимость ценных бумаг — это результат капитализации ее имущественных прав. Она рассчитывается как сумма капитализации имущественных и прочих прав ц.б.

Рыночная цена ценной бумаги — это денежная оценка ее рыночной стоимости, которая рассчитывается по следующей формуле:

Цена = Рыночная Стоимость × (1 + Процент отклонений рыночной цены от стоимости)

Похожие записи:

• Компенсация пенсионерам МВД в 2023 году
• Перевозка животных: инструкция по применению
• Как зарегистрировать право собственности на ипотечную квартиру?